¿Qué son los ratios de rentabilidad? Tipos y fórmulas
Tabla de contenidos
Los ratios de rentabilidad son métricas financieras que se utilizan para evaluar la capacidad de un negocio de generar beneficios a partir de sus ingresos.
Estos ratios son una piedra angular del análisis de rentabilidad: los utilizan inversores, analistas y responsables de la toma de decisiones internos para evaluar la salud financiera, comparar el rendimiento con el de la competencia y detectar tendencias a lo largo del tiempo.
Normalmente se agrupan en ratios de margen y ratios de retorno, y juntos ofrecen una imagen completa del rendimiento de tu negocio.
En esta guía te explicamos los ratios clave, qué significan y las fórmulas para calcularlos. Vamos allá.
En este artículo:
¿Qué son los ratios de rentabilidad?
Los ratios de rentabilidad son métricas financieras que se utilizan para evaluar la capacidad de un negocio de generar beneficios a partir de sus ingresos. En lugar de centrarse únicamente en cuánto dinero ingresa un negocio, estos ratios se fijan en lo que queda después de pagar todos los costes: materiales, mano de obra, gastos operativos, intereses e impuestos.
¿Cuál es la finalidad de los ratios de rentabilidad?
Los ratios de rentabilidad se utilizan para evaluar la capacidad de un negocio de generar beneficios a lo largo del tiempo en relación con sus ingresos, costes, activos o patrimonio. Estos ratios son una piedra angular del análisis de rentabilidad que utilizan inversores, analistas y responsables de la toma de decisiones internos para evaluar la salud financiera, comparar el rendimiento con el de la competencia y detectar tendencias a lo largo del tiempo.
Al comparar los beneficios con distintas partes del negocio (como las ventas, los activos totales o el patrimonio), los ratios de rentabilidad ofrecen una imagen más clara de en qué puntos una empresa es fuerte o dónde puede estar rindiendo por debajo de lo esperado.
¿Cuáles son los tipos de ratios de rentabilidad?
Los ratios de rentabilidad se dividen en dos categorías principales: ratios de margen y ratios de retorno.
Los ratios de margen miden cuánto beneficio conserva tu negocio de sus ingresos. Muestran el porcentaje de tus ingresos que queda después de deducir determinados tipos de gastos, ya sea el coste de los bienes vendidos (COGS), los costes operativos o todos los gastos combinados.
Los tres ratios de margen fundamentales son:
- Margen de beneficio bruto
- Margen de beneficio operativo
- Margen de beneficio neto
Los ratios de retorno evalúan con qué eficacia una empresa utiliza sus activos o su patrimonio para generar beneficios. Muestran la relación entre el ingreso neto (o beneficio neto) y los recursos utilizados para generarlo, como:
- Activos totales
- Patrimonio de los accionistas
- Capital invertido
¿Cómo se calculan los ratios de rentabilidad?
Vamos a desglosar las fórmulas tanto de los ratios de margen como de los ratios de retorno.
Fórmula de los ratios de margen
El margen de beneficio bruto es una métrica de rendimiento empresarial que mide el porcentaje de ingresos que supera el coste de los bienes vendidos (COGS). Es un indicador clave de la salud para el análisis de rentabilidad de productos. Para calcularlo se utiliza esta fórmula:
El margen de beneficio operativo es un ratio de rentabilidad que muestra qué porcentaje de los ingresos queda después de pagar los gastos operativos principales, pero antes de intereses e impuestos. Suele utilizarse para evaluar qué tan bien controla una empresa sus costes principales y hasta qué punto son escalables sus operaciones.
La fórmula es:
El margen de beneficio neto es el porcentaje de ingresos que queda después de deducir todos los gastos del negocio. Esto incluye los COGS y los gastos operativos, los intereses, los impuestos y cualquier cargo puntual. Se considera el indicador más completo de la rentabilidad general porque refleja todo lo que afecta a tu resultado final.
Se calcula así:
Fórmula de los ratios de retorno
El retorno sobre los activos (ROA) mide con qué eficiencia un negocio utiliza sus activos totales para generar ingresos netos. El ROA se calcula dividiendo el ingreso neto entre los activos totales.
El retorno sobre el patrimonio (ROE) mide la capacidad de una empresa de generar beneficios utilizando el capital de los accionistas. Es el porcentaje de beneficio obtenido por cada dólar de patrimonio en manos de los accionistas.
La fórmula del ROE es:
Por último, el retorno sobre el capital invertido (ROIC) compara el beneficio operativo (después de impuestos) con todo el dinero invertido en el negocio, lo que ofrece una imagen clara de cómo está rindiendo la empresa.
La fórmula es:
¿Cuáles son unos buenos ratios de rentabilidad para un negocio?
Aquí tienes un desglose de lo que se considera una rentabilidad «buena»:
- Un buen margen bruto suele situarse entre el 60% y el 70%, en función del tipo de negocio.
- Un buen margen operativo suele oscilar entre el 15% y el 20%, aunque esto varía.
- Un margen neto saludable suele ser del 10% al 20%, aunque en algunos sectores como el comercio minorista o la alimentación, incluso un 5% es aceptable.
- Un ROA del 5% o más suele considerarse bueno.
- Los inversores suelen buscar un ROE en el rango del 15%-20% o superior.
- Un ROIC superior al 10% es una señal sólida, especialmente si supera de forma constante el coste de capital de la empresa.
Como regla general: cuanto más alto, mejor. Pero el contexto lo es todo. Un ratio de rentabilidad «bueno» no consiste solo en alcanzar una cifra, sino en ser rentable de una forma que encaje con tu modelo de negocio y respalde tu crecimiento a largo plazo.
¿Cuáles son las limitaciones de los ratios de rentabilidad?
Sin embargo, estos ratios tienen limitaciones importantes porque no revelan las causas que hay detrás de las tendencias de rentabilidad.
Un margen de beneficio neto alto, por ejemplo, podría sugerir un buen rendimiento, pero no te dirá si la mejora provino de un aumento de las ventas, de una reducción de costes o de un hecho puntual como la venta de un activo. Por otro lado, una caída de la rentabilidad podría deberse al aumento de los costes de las materias primas, a un descenso de las ventas o a ineficiencias en las operaciones, pero el ratio por sí solo no aclarará cuál de ellas es la causa.
Entender los ratios de rentabilidad es un gran primer paso, pero aplicarlos de forma constante es lo que impulsa el crecimiento real.
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Harry Chu is the Founder of TrueProfit, a net profit tracking solution designed to help Shopify merchants gain real-time insights into their actual profits. With 11+ years of experience in eCommerce and technology, his expertise in profit analytics, cost tracking, and data-driven decision-making has made him a trusted voice for thousands of Shopify merchants.
